בעקבות שני הפוסטים שלי בנושא התיאוריה האוסטרית במקרו-כלכלה, הראשון שבו הסברתי בקצרה מה היא טוענת (בגדול – אסור לאף גורם ממשלתי להתערב לעולם, גם ברגעי המשבר הגדולים ביותר, במה שעושה השוק החופשי בתבונתו האינסופית), והשני שבו הסברתי מדוע הטענה לא מחזיקה מים, קיבלתי כמה וכמה תגובות נרגזות, ואייחד את הפוסט לעיקר הטענות ולתשובותיי.
כל התערבות בשוק רק תגרום נזק, השוק החופשי יידע לתקן את עצמו
האוסטרים משולים לסדרן באולם תיאטרון דחוס שבו התפשטה שמועת שווא על שריפה. המונים מנסים לצאת, רומסים זה את זה, קיימת סכנת חיים ברורה ומיידית. כשמשדלים את הסדרן להתערב ולהכריז שאין אש, אין עשן והעניינים בשליטה, הוא מסרב באומרו שהדברים ייפתרו מעצמם. יהיו כאלו שיברחו, יידחסו ואולי יימעכו, אבל בטח גם יהיו כאלו שיידעו לנצל את המושבים הטובים שהתפנו מול הבימה.
ובכל אופן, אם ניתן לשוק החופשי להתנהל בשקט, בסוף דברים ייפתרו מעצמם
זו השקפה שאולי היא נכונה, אם אנחנו נכונים להמתין שנות דור, אבל שנות דור זה יותר מדי. כפי שאמר קיינס במשפטו המפורסם ביותר, אולי דברים ייפתרו בטווח הארוך, אבל "בטווח הארוך כולנו מתים". ומי יחזיר לאנשים את שנות הסבל, האבטלה, העוני והמחסור? גם אין דרך להבטיח שהמנגנונים הבסיסיים שמקיימים את המדינה יחזיקו מעמד כל הזמן הזה ולא יפנו מקום לברבריות פרועה. אנחנו רואים את עליית הנאו נאציזם ביוון כיום, ונזכרים במה שקרה בגרמניה בשנות השלושים.
ולמה לא להצמיד לפחות את המטבע לבסיס הזהב?
בסיס הזהב זו עוד אובססיה של האוסטרים שרוצים להצמיד כל דבר למחיר הזהב. הזהב נתפס כתקן מטבע נקי מהתערבות ממשלתית. מכיוון שהתערבות ממשלתית היא בעיניהם טומאה, זהב נתפס בעיניהם כדבר הכי טהור. רון פול, מנהיג רוחני של האוסטרים, וחבר קונגרס די הזוי (וגם עוכר ישראל לא קטן), הצהיר שתיק ההשקעות שלו מורכב בעיקר מזהב. אורי רדלר, אולי האוסטרי הכי בולט בישראל, קונן בספטמבר 2011 על כך שבנק ישראל לא קנה זהב במקום דולרים לעתודות המט"ח שלו. מאז מחיר הזהב כבר נחתך ברבע.
כל אלו השקפות שסיימו דרכן במאה ה-19. לא ברור מה הטעם לתלות את היצע הכסף בכלכלה בקדחות זהב שרירותיות במקום בצרכים אמיתיים של המשק. נכון שאת הצרכים האלו קובע הבנק המרכזי. אך הוא לא עושה זאת באופן שרירותי, אלא מקשיב לקול השוק, כפי שמתבטא בשינויים במדד המחירים לצרכן. בכך הוא נותן לצרכי השוק החופשי, כפי שמתבטאים בהתנהגות השוק החופשי, הרבה יותר מקום משהייתה נותנת הצמדה שרירותית ומוזרה למחירה של איזו מתכת שמהלכת קסם על אנשים שאוהבים דברים יפים ויקרים.
מילטון פרידמן היה כלכלן דגול וגם הוא בעצם האמין בתיאוריה האוסטרית
מילטון פרידמן סלד מההשקפה האוסטרית. למעשה, הוא האשים את האוסטרים בעלייתה של ההשקפה הקיינסיאנית שדגלה בהתערבות ממשלתית מאסיבית. לדעתו, האלטרנטיבה שהאוסטרים הציעו, לתת לכלכלה לחסל את עצמה, עד שבסוף איכשהו דברים יצמחו מההריסות, הייתה כה לא אטרקטיבית שהביאה כלכלנים לזוז לקצה השני. כפי שהוא סיכם זאת:"אני חושב שתיאוריית המחזור הכלכלי האוסטרית גרמה לעולם מידה רבה של נזק".
בפשטנותו הימין הכלכלי באמריקה זוכר את פרידמן כגיבור שוק חופשי ומניח שדגל בחוסר התערבות מוניטרי, אבל ההיפך הוא הנכון. פרידמן אפילו קרא לבנק המרכזי של יפן לנקוט במדיניות תמרוץ רדיקלית כדי לעודד את המשק, דבר שבאיחור רב היפנים אכן התחילו לעשות השנה.
האם השפל ב-1920 לא מוכיח את צדקת האוסטרים?
לאוסטרים יש ערגה למשבר הכלכלי שאירע קצת אחרי תום מלחמת העולם הראשונה. לדעתם הוא מוכיח את צדקתם. הממשלה והבנק המרכזי לא עשו כלום והכול נפתר מעצמו. האירוניה היא שמה שנראה שקרה שם הוא בדיוק ההיפך – הבנק המרכזי הוא זה שחולל בעצמו את המשבר על ידי העלאת ריביות חדה כדי לעצור את האינפלציה שהשתוללה אז, והוא זה שפתר אותו כשהוריד את הריביות כשהאינפלציה חוסלה והמטרה הושגה. זה דומה למה שיעקב פרנקל עשה בפחות דרמטיות בשנות התשעים כדי לעצור את האינפלציה – הנהיג ריבית גבוהה שהעלתה את האבטלה. יש למשבר מסוג זה מעט מאוד קשר למשברים בשנות השלושים וגם בזמננו – שנובעים מהתפוצצות בועה וצניחת ערך נכסים.
זהו חומר קריאה איכותי בנושא, אבל עליי להודות שדעותיי בסוגיה האוסטרית לא נובעות מויכוח אקדמי על תקופה שעבר עליה כלח ואיני יודע עליה הרבה, אלא משילוב של שכל ישר עם מה שאנו רואים בעינינו בעשורים האחרונים.
מה אנחנו רואים בעינינו?
אנחנו רואים שכל מדינה שבחרה להשתמש ביכולת שלה להדפיס כסף כדי להגדיל תקציבים או\ו להזרים כסף לשווקים נמצאת במצב טוב יותר ממדינות שלא. ישראל נמצאת במצב מצוין בזכות מדיניותו המרחיבה של סטנלי פישר בזמן המשבר. ארצות הברית מתאוששת בזכות ההקלה הכמותית של בן ברננקי, ובלי ההיפר-אינפלציה שהאוסטרים הבטיחו לנו, אפילו איסלנד שהייתה לרגע כה אומללה התאוששה כבר, כי יש לה מטבע משלה והיא לא לכודה במטבע מקובע.
אז מי לא התאושש?
יוון, קפריסין, ספרד – אלו מדינות שמגשימות בעצם מדיניות אוסטרית. ממשלותיהן והבנקים המרכזיים שלהן לא עושים כלום, כי הם לא מסוגלים לעשות כלום. הם כבלו את עצמם לסד העינויים המפלצתי של מטבע האירו. האוסטרים הרי אוהבים את האירו, הוא מצמיד את המטבע, אומנם לא לזהב כמו שהם אוהבים, אבל בכל אופן הצמדה למשהו.
אבל יוון, ספרד וקפריסין זה סיפור אחר – זה בגלל שהאנשים שם בטלנים והשקיעו את עצמם בהמון חובות
ארגנטינה ב-2001 ומדינות מזרח אסיה ב-1997 היו במצב לא יותר טוב מיוון וספרד, ובכל אופן הן בסופו של דבר התאוששו במהירות מפתיעה. מה שלא קורה בדרום אירופה. מדוע הן התאוששו? בראש ובראשונה כי הן אמנם הצמידו עצמן למטבע זר, אבל ידעו לצאת די במהרה מההצמדה הזו כשהתבררה כאסון. בכך הן אפשרו התערבות אפקטיבית של הממשלה ושל הבנק המרכזי. גם כשחוקרים את המשבר בשנות השלושים, מגלים שהמדינות שנקטו בהצמדה לבסיס הזהב סבלו הרבה יותר זמן.
אם המסקנה היא שבעצם התערבות ממשלתית זה טוב, אז הצעד הבא הוא סוציאליזם, ואולי קומוניזם?
קיינס היה קפיטליסט, ופרידמן היה ארכי-קפיטליסט. המשותף לשניהם, ששניהם היו מעט יותר מתוחכמים מהאוסטרים. הם הבינו שגם אם ב-99% מהמקרים השוק החופשי יודע לדאוג לעצמו, יש אחוז אחד מהמקרים שבו מישהו צריך לדאוג לו.
קיינס בעצם הגן על הקפיטליזם בשנות השלושים. הוא הסביר שמה שבני דורו חזו בו היה בגדר תקלת מנוע, לא קריסתה של קונספציה שלמה. הוא סבר אז שלקפיטליזם יש סיכוי להמשיך, אחרי תיקון קל. וכך באמת קרה כשרוזוולט יישם את משנתו.
גם בשנים האחרונות היו שניסו לקחת את המשבר העולמי ולהשתמש בו כדי לקעקע את הסדר הקפיטליסטי, כאילו יש להם אלטרנטיבה טובה יותר. אבל האמת הייתה ונותרה שאין שיטה שנותנת תמריצים טובים יותר לאנשים, כדי שיעשו דברים שיביאו תועלת לעולם במירב היעילות והתפוקה. אין זה אומר שפה ושם לא נדרשת יד מכוונת, כדי לוודא שמערכת התמריצים הזו תימשך בסדרה. למעשה גם האוסטרים מודים בכך במישור אחר, שכן למיטב ידיעתי גם הם מבינים שאין מקום להפריט צבא ומשטרה.
לסיכום, נקווה לשנה כלכלית טובה, שבה אפילו האוסטרים יתגמשו קצת, ויפסיקו לעשות את המוות לכלכלה העולמית.